京东运输 揭密京东物流核心竞争力
“2007年底,我发现全年72%的投诉来自物流。”
“因为JD.COM销售电子产品,所以JD.COM的包装要么是手机,要么是数字笔记本。所以全国所有的快递公司,一听说JD.COM,立刻嚯!偷!”
“没人偷淘宝的货,开个耐克都难,还是假的吧~”
“不管怎么说,我们卖的产品价格太高了。所以,我决定做物流。当时我发现中国的物流行业极差,效率低下,成本高,服务差。”
“既然中国快递行业没有像样的公司,那对我来说就是一个机会。我有很多生意。任何有问题的行业对JD.COM来说都是机遇。如果一个行业是完美的,JD.COM永远不会碰它,因为这意味着你几乎没有机会。”
十多年前,在一次公开演讲中,刘回顾了他为什么决定做自营物流。
三言两语,东哥除了交代历史,还黑了一把淘宝,diss了整个物流业,最后获得了一个价值。
中国拥有全球最大的物流市场,预计2025年物流总支出将达到19.1万亿元。2019年,中国日均一亿包的时代已经到来,但随之而来的是行业竞争的升级,轻松赚钱的日子一去不复返了。
价格战已经成为物流竞争的主要手段,并且愈演愈烈。展望2021年,价格战将进一步加速。如何避免价格战的泥潭,走出价格囚徒困境?供应链物流服务是一种新的方式。
一、从京东物流IPO开始
2月16日晚,JD.com物流正式启动IPO,持续14年的JD.com物流即将上市,估值400亿美元,投资者普遍好评。为什么会受到资本市场的青睐,跟“供应链物流服务”这个核心卖点有关。
JD的成长。COM的股价就是证据。在恒生指数下跌的背景下,JD.COM集团股价一度受此消息影响,逆势上涨;美股表现也不错。截至美股当日收盘,JD。COM股价上涨4.15%,市值1603亿美元,创上市以来新高。
从招股书来看,京东物流2018年、2019年、2020年前三季度的营收分别为379亿元、498亿元、495亿元,保持每年30%以上的增速;京东物流毛利率呈逐年上升趋势,2018年至2020年前三季度分别为2.9%、6.9%和10.9%;成本与运营成本的比率逐年下降。
从上述数据中,我们确实看到了收入的增加、亏损的缩小和毛利率的增加。总的来说,积极趋势非常明显。但一个不容忽视的事实是,京东物流自成立以来连续12年亏损,2018年亏损达到23亿元。截至最近一次(2020年前三季度),京东物流仍在亏损,约1171万元。此外,京东物流作为一个劳动密集型行业,运营难度很大。在劳动密集型行业,人工成本一直是最大的支出项目,而京东物流的工资在行业内相对较高。2019年,
即便如此,京东物流还是受到资本市场的期待和青睐。一个人送快递听起来很别扭,即使很难赢得资本市场的青睐。毕竟目前自营物流最好的顺丰,苦心经营下净利润率不到4%。
秘诀就是资本看重供应链物流服务,这是京东物流的核心点。招股书显示,京东物流前三季度累计营收达到495亿元,客户从供应链综合物流服务产生的营收占比79.1%。
可以说是“中国最大的集成化供应链物流服务提供商”。这是京东物流上市故事中最大的想象空,代表着它在未来十年推进了数字经济时代的物流供应链服务。
在竞争激烈、价格战不断升级的物流行业,京东物流的差异化路线可能是赢得客户和资本青睐的基础,而不是强调物流属性。
拆三家上市公司
2月16日晚,多次传出要上市的京东物流终于正式向HKEx提交了招股申请。
这也是继京东健康、京东之后,JD.COM集团第三家上市公司。
一个好的公司必须被拆散。我不得不说,JD.COM的确是反垄断的先锋。
仔细一看,京东物流79.12%的股权结构仍然属于JD.COM集团。
另一方已上市的京东健康也间接由JD.COM集团持有,持股比例为81.04%。还是同一群高管,反垄断还不够彻底。为什么要拆这么多子公司?有人说这是为了圈住资本市场的热钱。但是,对于规则范围内的事情,并没有太多需要批判的地方。
当时,根据华尔街的故事,更像是刘一个人的王国。
即使在拥有普通AB股的科技公司中,刘控制的情况也很少见。
据《华尔街日报》报道,JD。COM公司内部规定,董事会在没有刘出席的情况下,不得召开正式会议。
也就是说,没有刘的存在,京东。COM的董事会无法正常开会。
虽然大家都认为和刘的个人联系没有过去那么紧密,但是从资产结构来看,投资还是可以等同于投资一个强哥的。
回到AB模式,理论上的风险在于,即使JD.COM在京东健康分拆上市后减持至3%,仍能控制京东健康。
同样的架构,肉眼可见,也会应用到京东物流。
对于资本市场来说,亏损不可怕,但长期缺乏盈利希望才可怕。京东物流的利润希望是其领先的供应链物流服务能力。
二、什么是供应链物流服务
JD最大的卖点。COM的上市是供应链物流服务。那么,什么是供应链物流服务呢?
所谓供应链物流服务,即集成化供应链物流解决方案,是一个全新的名词,是指供应链物流服务提供商有能力提供全面的物流服务,包括快递、整车及零担运输、最后一公里配送、仓储等增值服务(如现场安装、售后服务),以集成化解决方案的形式提供给客户,满足其各种需求。可以说,集成化供应链物流服务是物流服务市场中的一个细分市场,是一种先进的物流服务理念。
供应链物流服务的想象力空有多大?据统计,2020年中国集成供应链物流服务业的市场规模将达到2万亿元,预计到2025年将进一步扩大到3.2万亿元,复合年增长率为9.5%。渗透率预计将从2020年的44.0%增加到2025年的48.0%。
然而,目前供应链物流服务业分散,整合潜力很大。咨询报告显示,2019年营收排名前十的企业仅占7.9%的市场份额。京东物流作为最大的综合供应链物流服务提供商,2019年的市场份额仅为2.2%。因此,运营能力更高效、更大规模地为供应链物流服务提供更好解决方案的参与者将继续整合行业,获得更大的市场增长潜力。
供应链物流服务的市场需求和市场规模巨大。作为中国物流市场不可或缺的角色,第一批进入者将有更广阔的市场和增长空。
供应链物流服务增长迅速,因为接受这种服务类型的客户数量增加了,每个客户贡献的收入也增加了,也就是说供应链物流服务从供应链服务中赚钱,而不仅仅是物流服务。
供应链物流服务与传统物流的区别在于它与供应链的结合,形成了以消费为引擎驱动生产和供应链发展的新模式。供应链物流服务的发展正成为推动实体经济的核心能力。
另外,供应链物流服务是一个大网络,单纯依靠人工显然是不够的,还需要技术支持。技术在物流供应链中的应用是一个值得研究的课题。供应链物流服务提供商应该成为技术驱动的服务公司。
从短期来看,京东物流和顺丰快递的商业模式确实有些差异,但是随着时间的推移,双方肯定会互相践踏对方的服务领地。
从战略上看,京东物流是在做一件大而全的事情。
试着从客户的角度提供一个完整的包装。
首先我们抢苏宁物流和国美电器的盘子,然后迅速消失,比如可口可乐全国经销商等一系列渠道。
最后完全渗透到制造业和农业。在原材料、成品运输、全国配送乃至分类包装等各个细分领域提供服务,共同打造中国速度3.0。
而顺丰则只是实现了单一的突破,围绕物流运输,通过飞机和技术手段,提高了运力和效率。没有那么多故事可讲。
三,新形势下的新打法
中国的物流市场虽然巨大,但其物流效率远低于发达国家,因为冗余的物流环节降低了效率。要减少冗余,必须依靠一个集成的解决方案,即供应链物流服务解决方案,这是这个行业未来最大的机遇。
从需求方面来说,中国企业未来需要什么样的物流服务?单一快递+仓储配送服务是传统电子商务时代的物流服务。未来的中国企业,从生产者到消费者,都会越来越扁平化、数字化、个性化。未来的商业将是线上和线下相结合的全渠道商业模式。而这需要一个高效敏捷的供应链物流运作系统。
目前物流服务同质化严重,打的是时效性、价格和服务。今天,成本不能降低,速度不能更快。如何提高可持续竞争力,找到新的道路,发展创新是必然选择,供应链物流服务可以视为弯道超车的新轨迹。
京东物流的上市肯定会给传统快递市场结构带来变数,其中最重要的是其供应链物流解决方案的模式创新。
2020年疫情期间,JD。COM在供应链物流服务方面的无形优势迅速扩大。当民生物资渠道被疫情切断时,人们发现京东物流可以在全国范围内快速动员物资,第一时间送到一线。
京东物流定位于供应链物流服务解决方案。目前与顺丰、四通一达等传统快递物流公司处于不同的轨道上。
供应链物流服务,其中库存管理是核心。一般来说,使用仓储或库存管理相关服务的客户分为集成供应链客户。
与京东物流相比,顺丰强调运输能力,JD.COM重视仓储。顺丰不遗余力地提升中国和地面的运输能力。JD.COM没有顺丰那么强的干线运输能力,JD.COM有自己的方法,就是保持开仓,顺丰飞机送货,JD.COM直接送货到最近的仓库,缩短了消费者和平台的距离。
到2020年第三季度,京东物流拥有800多个仓库,总管理面积约2000万平方米。这种仓库分配模式通过减少搬运次数和缩短货物与消费者之间的距离来确保货物的高速交付。
供应链物流服务提高了B方商家的物流服务能力,有助于实现全流程供应链管理,通过准确的补货预测进行商品布局,同时减少库存,减少周转天数,优化整体仓储运输成本和运营投资。对于供应链物流服务,物流不是关键,库存管理才是关键。
供应链物流服务市场正在增长。
近年来,新品牌(DTC模式)、新产业带(C2M模式)等商业集团的崛起,催生了新的物流需求。这些商家还利用社区、小红书、哔哩哔哩等渠道做内容种植和口碑转化。为了满足消费者个性化、多样化的需求,专业物流公司需要提供相应的供应链服务,以满足自己的品牌调性和目标群体的物流运营服务体系,从而减少质量控制和代工生产。
以Tik Tok和Aauto Facter为代表的新兴社交电子商务平台强势进入市场,直播电子商务市场规模将迎来快速增长。统计显示,2020年,中国直播电商销售规模将达到9160亿元,同比增长122%。据统计,Aauto平台日均订单量超过3000万单,且增长迅速。这也刺激了新的物流场景的出现,对供应链物流服务解决方案提出了要求。
今年5月,JD.com物流与Aauto Facter开展战略合作,JD.com物流也将成为Aauto Facter直播电商供应链的有力支撑,从支付广告费用分流到Aauto Facter(电商地位)到向Aauto Facter(供应链服务商地位)收取供应链技术服务费。
供应链物流服务试图从客户的角度提供完整的包装。一个明显的优势是自然追求“库存管理”,帮助B端企业客户优化供应链物流。
生鲜、快消品、服装、医药等对物流能力要求较高的企业,往往采用轻资产模式,将物流活动外包给专业的供应链物流服务提供商。2020年,在所有垂直领域中,生鲜外包物流服务的渗透率最高,达到85.0%,其次是医药、服装和快消品,渗透率分别为71.0%、67.0%和65.6%。
例如,美的集团、格力电器等家电企业可以为其全国范围的供应链物流需求提供货物配送、原材料配送、最后一公里安装、仓储管理等“一站式”服务。
因此,集成供应链物流解决方案将涵盖快速消费品、服装、家电、家具、3C、汽车、生鲜等多个行业。这是一个巨大的蓝海市场,从上游的原材料交易到加工成产品,再通过配送网络,依靠物流系统将产品送到码头。在这个过程中,连接制造商、供应商、分销商和终端的功能网络属于供应链物流服务的范畴。
仓储、搬运、配送等第三方物流越来越难赚钱。未来,随着劳动力成本的增加和客户对物流运作效率要求的提高,供应链物流服务将成为必然趋势。
中国物流的每一次转型都是业务流推动的。对于中国的物流企业来说,京东物流建立了一个全新的商业模式:要在未来的物流中赚钱,就必须是供应链物流的综合服务。